Mon organisation pour suivre le marché obligataire
Je privilégie la simplicité d’utilisation, le faible coût et la facilité de gestion.
C’est la raison pour laquelle je rechigne un peu à tester des brokers obscurs même s’ils offrent un large accès au marché.
J’aime que les choses soient très simples, notamment que l’imprimé fiscal de fin d’année soit envoyé automatiquement et correctement rempli, et tant pis si ces contraintes me privent d’opportunités. En cas de contrôle fiscal, les documents fournis par ces brokers sont généralement bien acceptés.
Avec un broker non habitué à la fiscalité française, on peut avoir à justifier soi-même les cours et les revenus, ce qui assez pénible et risqué.
Le problème, c’est que les brokers préfèrent les gens qui passent plein d’ordres sur actions et warrants, les braves investisseurs obligataire qui passent deux ordres par an et qui se contentent d’encaisser les coupons ne sont pas assez rentables. Donc tous les marchés ne sont pas ouverts.
Voici les trois que j’utilise :
| Euronext Paris | Euronext Amsterdam | Autres marchés (Belgique, US…) | |
| Boursorama | Presque toutes les obligs | Non | Non |
| Fortuneo | Toutes les obligs | Non | Non |
| Binck Bank | Quelques rares obligs | Toutes les obligs | Quelques rares obligs |
Quand je dis « quelques rares obligs », il s’agit en général de lignes obligataires qui étaient chez des clients qui ont transféré leur compte en arrivant. Les lignes se sont retrouvées dans le référentiel du courtier et sont maintenant accessibles à tous 
Quand je dis « non », c’est parfois possible mais il faut passer par téléphone, ce qui ne garantit pas la qualité de l’exécution. Comme je l’ai dit, je préfère quand c’est très simple et fluide.
Et ceux pour lesquels je n’ai pas d’information (vos commentaires sont les bienvenus sur le sujet).
| Euronext Paris | Euronext Amsterdam | Autres marchés (Belgique, US…) | |
| Cortal | ??? | ??? | ??? |
| SaxoBank | ??? | ??? | ??? |
En détail, voilà ce que ca donne :
Boursorama
L’avantage de Boursorama, c’est sa facilité d’utilisation. Les listes permettent d’avoir sur un même écran toutes les obligs que l’on suit.
Le souci, c’est que l’on ne peut pas acheter toutes les obligations cotées sur Euronext, seulement une sélection. La sélection est assez importante, et permet déjà de toucher des rendements intéressants.
Cependant, si on en veut une qui n’est pas référencée, il faut leur demander au cas par cas de l’ajouter manuellement (elle devient alors disponible pour tous).
Inconvénient principal : pas de droit de garde, mais une facturation mensuelle minimale (de l’ordre de 6 euros) si l’on ne réalise pas de transactions dans le mois. (Bon, il y a une astuce pour éviter cela…)
Sinon, je m’en sers aussi comme banque principale avec toute la collection Carte Visa/Livret A qui paye mieux que les obligs, LDD et pour l’instant RAS. C’est même très bien.
Pour Bourso, ca se passe là :
Fortuneo
Fortuneo met à disposition toutes les obligations cotées sur Euronext Paris.
Et pour un portefeuille supérieur à 50.000 EUR, il existe un tarif « Zéro courtage » très avantageux, qui offre deux transactions gratuites par mois et aucun frais de garde. Idéal pour un portefeuille assez passif. Hors Zéro Courtage, il y a un tarif Petits ordres à 4,90 € qui permet de ne pas se faire plomber pas les frais.
Chez Fortuneo, ca se passe là :
Binck Bank
Binck Bank, broker néérlandais existant depuis 2000 aux pays-bas et récemment arrivé en France, se présente comme un courtier low cost et ne facture rien en cas d’inactivité (pas de droits de garde).
C’est le choix idéal pour un petit portefeuille d’obligations. La quantité d’obligations disponibles sur Euronext Paris est quasi nulle mais Euronext Amsterdam est disponible en totalité, sans frais supplémentaire, ce qui est plutôt intéressant car l’offre en obligations y est beaucoup plus abondante qu’à Paris. Euronext Amsterdam est vraiment un marché très riche (beaucoup de titres perpétuels notamment), et Binck est quasiment le seul broker grand public à proposer un accès simple à ce marché.
A savoir néanmoins : beaucoup d’obligations ont beau être référencées, je trouve que Binck ne brille pas vraiment pour sa fiabilité pour ce qui est du passage d’ordres, du back office, et du suivi de portefeuille (information sur les plus/moins values latentes et réalisées, véracité de l’IFU, retenues à la source…).
J’ai arrêté d’utiliser Binck malgré le large choix d’obligations. Je préfère avoir un courtier « réglo », quitte à payer plus cher et a avoir moins de choix.
Pour tester Binck Bank, c’est là :
Les autres français (Cortal, Saxobanque, Bourse Direct…)
Vous pouvez également aller voir du côté de Cortal, qui donne accès à tout Euronext Paris et qui propose 2 mois d’ordres gratuits en ce moment :
Saxo Banque, broker proposant une couverture de marchés très large (Actions sur 23 pays, CFD, Or, Forex, Futures), donne également accès aus marchés obligataires de plusieurs pays. Néanmoins, sa gestion de la fiscalité et le suivi back-office me font un peu peur et me retiennent d’ouvrir un compte. Les tarifs sur obligations sont très attractifs pour les gros ordres (0,08% de l’ordre, mais minimum de 100 000€ par ordre, haha !).
Si vous voulez tester la plateforme en démo :
Je n’ai pas testé ces deux brokers. Vos commentaires et retours d’expérience sont bienvenus.
Les autres « exotiques » (Interactive brokers, Oblis…)
Je n’ai pas non plus d’expérience car je veux que les choses soient simples. J’ai assez peur d’avoir un broker qui gère mal la fiscalité française, d’avoir des retenues à la source dans tous les sens, un IFU mal fait… Donc je fais simple (et je vous incite à faire de même).
Si vous êtes Belge, vous pouvez aller voir oblis.be. Je ne les connais pas, donc ce n’est pas un conseil
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