Des obligations Arcelor Mittal via Discount Placements
Commentaires (8)
Actifinances / Discount-Placements distribue, entre autres, les contrats APREP (Association pour la Protection de la Retraite de l’Epargne et du Patrimoine), dont l’assureur est La Mondiale.
Il est en ce moment proposé une UC en obligations Arcelor Mittal, présentant les caractéristiques suivantes :
Caractéristiques de l’obligation
- Emetteur : Arcelor Mittal
- ISIN : XS0431928414
- Echéance : 3 juin 2016 (7 ans)
- Notation : BBB chez S&P, Baa3 chez Moody’s
- Taille de l’enveloppe : 4,6 M EUR
- Taux coupon de l’obligation : 9,375%
- Taux actuariel proposé dans la souscription : 7,79%
- Clause de covenant : le coupon sera majoré de 1,25% en cas de dégradation sous « Investment grade » (inférieur à BBB- chez S&P et à Baa3 chez Moody’s).
L’obligation est cotée à Francfort. Le cours actuel (112,5) est cohérent avec le taux proposé dans l’assurance vie. On peut la suivre sur financefi par exemple.
La souscription débute à 5000 EUR, avec des frais d’entrée de 0,5%, ouverte du 20 juillet au 15 septembre. Le règlement aura lieu le 18 septembre, en attendant, les souscriptions iront sur la SICAV monétaire Eurocash. Les coupons détachés iront également sur Eurocash (OPCVM de Code ISIN FR0010161349).
Caractéristiques du contrat
Le contrat est souscrit via APREP MULTIGESTION, l’assureur derrière le contrat est La Mondiale.
Il s’agit d’un contrat collectif (le souscripteur est l’association APREP, qui représente ses adhérents : il faut être adhérent pour souscrire)
Les frais sont :
- L’adhésion à l’association : 15 EUR
- Souscription sur le fonds en Euros : 0%
- Fonds en Euros : l’Actif Général de La Mondiale
- Frais d’entrée sur chaque versement : jusqu’à 4,5%
- Frais de gestion : 0,96%/an, que ce soit sur UC ou en Euros
- Deux arbitrages gratuits par an, 0,5% ensuite.
- Le fonds en Euros est celui de La Mondiale
Le contrat propose des options tels que des arbitrages automatiques, sécurisation des plus-values, etc. Personnellement, cela m’intéresse peu. Je vous invite à lire l’intégralité des conditions si vous voulez en savoir plus.
Une recherche Google sur Aprep Multigestion m’a permis de voir qu’ils avaient proposé des obligations Daimler en mars dernier : un point positif pour le contrat, qui semble être bien suivi.
Questions ouvertes
A première vue, l’offre me semble intéressante. Mais quelques questions subsistent, j’enquêterai et ajouterai les réponses au fur et à mesure.
- Pourquoi les coupons détachés ne vont-ils pas sur le fonds en Euros ? Peut-on ensuite les arbitrer vers le fonds en euros ?
- En cas d’ouverture de contrat, les frais d’entrée sont-ils de 0,5% ou nuls ? Pour l’avenir, le courtier a-t-il négocié autre chose que 4,5% ?
- Où trouver la liste des UC de ce contrat ? (ok : réponse sur ce pdf sur le site de l’aprep)
- Comment se passe la gestion ? En ligne, par courrier ?
- Est-il possible d’arbitrer l’UC obligataire en cours de vie ? Avec quelles contraintes ?
- Les recommandations de l’annexe Arcelor (60% maxi en UC, 20% sur un même émetteur) sont-elles bloquantes ? On peut très bien diversifier son patrimoine ailleurs que dans ce contrat.
Avez-vous des remarques, ou questions ?
Je vous invite à vous faire une idée par vous-même ici : http://www.discount-placements.com/news/article_136.php et à poster vos commentaires, questions, ou réponses !
NB important : le Blog-Oblig est l’oeuvre de Robin des Bonds, et uniquement Robin des Bonds. Je suis indépendant de tout assureur ou compagnie d’assurance. Je suis simplement un investisseur curieux qui cherche les meilleures solutions pour son épargne.
Cependant, j’ai invité le responsable commercial de Actifinances/Disocunt Placements à participer aux commentaire s’il souhaite apporter des informations supplémentaires, pensant que cela pourrait être utile au blog et à ses lecteurs. J’espère ne pas trahir mes lecteurs ce faisant.
