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L’assurance-vie, et spécifiquement les fonds en Euros, forme souvent la poche obligataire des portefeuilles des Français. Il y a en ce moment une réforme sur les taux garantis des fonds en Euros. Après avoir fait le tour de sujet, voici un compte-rendu. Le sujet est très complexe, je vais à l’essentiel Le problème La comptabilité des fonds en Euros de l’assurance-vie est spéciale. Contrairement . . . → Lire: La fin des taux garantis promotionnels en assurance-vie On déplore souvent la faible disponiblilité des meilleures obligs pour les particuliers… Notamment les Tier1 bancaires comme celles de la BPCE 9,25% qui a fait couler de l’encre. Leur cotation au Luxembourg et leur nominal souvent élevé (la BPCE est là une exception, à 1000 EUR), les rendent de facto réservées aux « institutionnels ». Je ne suis pas un grand fan des OPCVM, mais j’ai voulu voir où . . . → Lire: Les perpétuelles du Luxembourg via les OPCVM Il y a 4 mois, je parlais de l’obligation zéro coupon Groupama (FR0010753558). C’est une oblig zéro coupon qui capitalise à 5,80%, mais qui est revendue à 4,68% dans les assurances-vie GAN. L’émetteur se finance et fait du PNB en même temps ! Histoire de me cultiver, je cherche sa cotation sur le secondaire. Elle n’est pas référencée sur Bourso, mais je la vois sur Fortuneo (sous . . . → Lire: Mon aventure chez Fortuneo avec la zéro coupon Groupama La diversification vue par un gérant. 1. La gestion de la duration Les gérants ont un objectif de duration (ou de durée de vie résiduelle des obligations). Lorsqu’une obligation se rapproche du remboursement, ils doivent la sortir du portefeuille pour en acheter des plus longues afin de respecter le profil de sensibilité défini dans le prospectus. On perd un aspect fondamental des obligations, qui est que le . . . → Lire: Le problème des OPCVM obligataires Après l’offre Pernod + Rallye à 6,5% sur deux ans, voilà maintenant un « CLN Rallye » d’échéance 2 ans, en beaucoup de points similaire à une obligation Rallye, proposé par Bienprevoir dans le cadre d’une de ses « offres épatantes ». Analyse et avis. Les caractéristiques Le site est assez peu loquace sur le sujet, on y apprend juste que la souscription minimale est de 20.000 EUR, et que les quantités sont . . . → Lire: Un CLN Rallye à 7% sur 2 ans chez bienprevoir |
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