Apprenez le jargon progressivement. Cliquez sur les fiches pour les définitions détaillées.
La situation dans laquelle les taux long terme (> 10 ans) et les taux courts (< 2 ans) se rapprochent.
Découvrez comment les banques centrales influencent directement les marchés obligataires par leurs décisions de politique monétaire.
Une stratégie Barbell combine des titres très courts et très longs pour équilibrer rendement et flexibilité.
Le Buy & Hold est une stratégie consistant à conserver ses obligations jusqu’à l’échéance, sans regarder le cours.
La clause de rappel permet à l’émetteur de rembourser une obligation avant son échéance. Comprenez pourquoi elle impacte votre rendement et comment l'analyser.
Le CMS est un taux d'intérêt qui réplique les taux de swaps. Explications, calcul et historique.
Le compte à terme est un placement sécurisé avec un taux d’intérêt connu à l’avance. Fonctionnement, taux, fiscalité et conseils en 2025.
La convexité d'une obligation est une dérivée seconde : la variation de sa sensibilité face aux mouvements de taux.
Le coupon est le versement de l'intérêt par l'émetteur d'une obligation. Découvrez toutes les nuances de ce concept.
Le coupon couru, c'est la fraction de coupon déjà écoulé, au prorata de sa périodicité totale.
La courbe des taux représente les taux d'intérêt sur différentes maturités. Voici où la trouver et comment l'interpréter.
Le crowdfunding obligataire est une solution de financement participatif qui permet aux entreprises de lever des fonds en émettant des obligations.
Le CUSIP est un code d'identification unique pour les titres financiers aux États-Unis, souvent utilisé pour les obligations et actions américaines.
Comment calculer la duration d'une obligation ? Découvrez la formule de Macaulay, les différents types de durations, et leur impact sur la sensibilité aux taux.
Les marchés sont-ils efficients ? Est-il utile d'analyser les informations ?
Définition et fonctionnement d'une émission obligataire. Une entreprise vient se financer sur les marchés.
Un cadre juridique permettant à un émetteur d’émettre des obligations de manière flexible, en différentes devises et échéances.
L'Euribor et le Libor : taux de référence du marché interbancaire
Une obligation émise dans une devise différente de celle du pays de l’émetteur, souvent sur les marchés internationaux.
Le fonds en euros est le compartiment sécurisé de l'assurance-vie. Voici son fonctionnement.
Les fonds obligtaires datés ont une date de remboursement
L'inflation désigne la hausse des prix générale et durable. Voici pourquoi et comment elle fonctionne.
Une courbe des taux est dite inversée lorsque les taux courts sont supérieurs aux taux longs.
Le code ISIN est l'identifiant international des instruments financiers. Obligations, actions, ETF… tous ont un ISIN.
Une stratégie de laddering consiste à acheter des obligations avec des échéances étalées dans le temps, pour lisser le risque de taux.
Les obligations (bonds) sont des titres financiers qui représentent une dette. Elles versent des intérêts et sont remboursées à date connue. Voici leur fonctionnement.
Ces obligations financent des projets liés à la réduction des émissions de gaz à effet de serre, directement ou indirectement.
Ces obligations peuvent être convertissables en action. Elles ont donc un profil mixte, mi-oblig, mi-action.
Ces obligations ont des caractéristiques hors normes. Indexées sur le climat, sur des catastrophes...
High Yield Bond, Obligation à Haut Rendement, Junk Bond : tout savoir sur cette classe d'actifs obligataires risquée mais potentiellement très rentable.
Obligations complexes, les hybrides fonctionnent à mi-chemin entre actions et obligations.
Les coupons et le capital progressent avec l'inflation. Une bonne protection, mais qui a un coût.
Les obligations perpétuelles n'ont pas de date de remboursement. Elles ressemblent un peu à des actions
Les obligations à taux fixe, ou fixed income, versent un coupon régulier tout au long de leur vie. Voici leur fonctionnement.
Le coupon de ces obligations varie selon le niveau d'un taux d'intérêt tel que l'Euribor.
Une obligation zéro coupon ne verse aucun intérêt. Tout le rendement est réalisé sous forme de plus-value.
Les documents indispensables à toute émission obligataire : c'est le contrat qui lie l'emprunteur aux prêteurs.
Une courbe des taux se pentifie lorsque l'écart entre taux courts et taux longs augmente.
Certains produits structurés proposent un coupon lié à un taux d’intérêt comme le CMS 10 ans. Comment ça fonctionne ?
Des agences notent chaque obligation selon la capacité de l'émetteur à les rembourser.
Le rendement à maturité mesure le rendement total qu’un investisseur recevra s’il conserve une obligation jusqu’à l’échéance.
Le rendement courant correspond au rapport entre le coupon annuel et le prix de marché d’une obligation.
Le risque de refinancement désigne la difficulté potentielle pour un émetteur à trouver de nouvelles ressources pour rembourser une dette arrivée à échéance.
La sensibilité mesure à quel point le cours de l'obligation varie quand les taux d'intérêt évoluent.
Le surcroît de rémunération d'une obligation par rapport au taux sans risque.
Un strip est une obligation zéro coupon issue du découpage d’un titre classique : coupons et principal deviennent des obligations distinctes, à échéance unique.
Taux annuel monétaire, taux représentant le rendement historique d'un placement au taux €STR, avec intérêts composés.
Le taux de rendement actuariel relie un montant à un ensemble de flux à des dates différentes. Calcul, explication, définition.
Les taux directeurs influencent fortement le marché obligataire. Voici l'essentiel à savoir.
Le taux facial, ou taux coupon, est le taux contractuel versé par une obligation.
Qu'est-ce un taux d'intérêt ? Comment on le calcule ? Qui le détermine et comment ?
Le TEC est un taux d'échéance constante calculé à partir des OAT. Le TEC10 sert de référence pour suivre l'évolution des taux longs en France.
Un teneur de marché propose en continu des prix d’achat et de vente pour garantir une certaine liquidité sur un titre.
Les titres participatifs (TP Renault par exemple) : fonctionnement, coupons, histoire...
Le TMO est le taux de rendement moyen des obligations d'entreprises privées. Utilisé dans l'épargne réglementée, il sert aussi de référence pour certains placements à taux variables.
Ces titres subordonnées sont plus risqués et n'ont pas de date de remboursement connue à l'avance.
Le Yield to Worst (YTW) est le rendement minimal qu’un investisseur peut recevoir si l’émetteur exerce ses options de rappel anticipé.