Combien d'obligations avoir dans son patrimoine ?
par : Robin des bonds
Quelle proportion d'obligations détenir pour un portefeuille équilibré ?
La réponse en bref
- Quasiment tous les portefeuilles devraient avoir des obligations
- La juste proportion dépend de votre horizon de temps et de votre besoin de sécurité
- La règle du "votre âge en obligations" (en pourcentage) peut être une base
- N'oubliez pas que toutes la classe obligataire n'est pas homogène
Acheter des obligations stabilisera votre portefeuille d'actions.
Combien d'obligations détenir ?
Pour trouver le bon calibrage, vous pouvez partir de votre expérience. Lors des derniers soubresauts boursiers, avez-vous ressenti du stress ? Auriez-vous aimé un portefeuille moins volatil ?
Si c'est le cas, vous avez peut-être intérêt à augmenter votre exposition aux obligations.
Pour trouver la bonne proportion, vous pouvez également observer la composition des fonds à échéance
Toutes les obligations ne sont pas les mêmes
Enfin, dans votre choix de répartition, pensez aussi au type d'obligations que vous souhaitez posséder.
Il existe de nombreux leviers de performance, qui sont autant de facteurs de risque que vous pouvez accepter o non.
- Les obligations d'État sont les plus sûres en terme de risque de crédit mais aussi les moins rentables.
- Les obligations très courtes sont celles qui présentent le risque de taux le plus faible, mais ce sont aussi les moins rentables.
Plutôt que de consacrer, par exemple, 40% de votre portefeuille aux obligations, vous pouvez n'y consacrer que 20% mais augmenter un facteur de risque tel que la maturité moyenne.
Tout dépendra de votre objectif : désensibiliser un portefeuille d'actions, anticiper un mouvement de taux d'intérêt, percevoir des coupons réguliers... Les obligations ont de nombreux usages.